1月15日，中國銀行(資訊 論壇 產品)監督委員會召開2010年工作會議，在會議中，銀監會總結了2009年工作經驗，并著重部署了2010年的工作安排。

    一位銀監局知情人士向《華夏時報》記者透露，在工作會議中，銀監會要求對固定資產、地方政府融資平臺和房地產行業信貸風險加強監管。并且銀監會要求嚴格執行第二套及以上房貸政策，并且對二套房首付實行差別化管理，利率按風險定價。

    上述知情人士說道，由于2009年商業銀行放出天量信貸，2010年監管層最大的壓力則是貸款損失風險增大。由于銀監會已經發布了“三個辦法、一個指引”，那么今年監管層會按照要求嚴格實行實貸實付，引導資金進入實體經濟中。

    二套房實行區別對待 部分地區首付提至五成

    二套房政策一直是市場和購房者以及投資者最為關注的消息。1月10日，國務院發布《國務院辦公廳關于促進房地產市場平穩健康發展的通知》，這則被稱為“國11條”的通知被市場解讀為政府開始整頓房地產行業的開始。

    在國11條中，關于二套房的貸款利率有了新的措辭，對已利用貸款購買住房又申請購買第二套(含)以上住房的家庭，貸款首付款比例不得低于40%，貸款利率嚴格按照風險定價。而在市場的解讀當中，改善性住房也被市場劃分到了二套房的行列中。

    建設銀行高級經理趙慶明認為，國11條中，對二套房的貸款利率嚴格按照風險定價，可能更加體現出了監管層的靈活性，與前期按基準利率1.1倍并不矛盾。在國11條中，并沒有看到更多的對投機性購房的限制或管制，比如，限制異地購房以及購房數量等。

    國11條中明確顯示，二套房的貸款首付款比例不得低于40%，但是卻沒有上限的限制。一位銀監局知情人士向《華夏時報》記者透露，在銀監會年會中，監管層要求要繼續支持居民自住和改善型住房消費，嚴格執行二套及以上房貸政策，監管層特別強調，如果不能夠提供合法有效證明的，一律按二套房對待，首付最低四成，個別地方應高于五成，利率按照風險定價。但是上述銀監局知情人士并未透露在哪些地方首付提高至五成。

    銀監會的年會中，不僅對二套房政策出現了新的變化，而且要求時時關注房地產行業信貸風險問題。

    在年會中，監管層也指出了房地產企業的種種不良行徑，如有些開發商圈地不建、捂盤惜售、囤積房源、哄抬房價，而且有些房地產企業的自有資本不足、杠桿率過高。部分城市出現房價上漲過快，有的“地王”樓面地價已超過周邊房價，出現了“面粉比面包貴”的現象。上述銀監局知情人士透露，監管層要求加強對房地產貸款業務的監督管理和窗口指導，密切監測調控中可能引起的相關信貸風險。

    監管層還對部分商業銀行提出批評，部分銀行過分倚重房地產貸款，未見規劃、未見開工、未見正常銷售的情況下，就投放貸款，放貸行為極不審慎。

    從央行公布的數據也能夠印證2009年房地產開發貸款的快速增長。1月20日，央行公布了2009年金融機構貸款投向統計報告，主要金融機構及農村合作金融機構和城市信用社人民幣房地產開發貸款累計新增5764億元。

    地方融資平臺余額達6萬億銀監會要求逐筆梳理

    2008年底，美國金融危機肆虐全球，造成全球實體經濟下滑。中國政府審時度勢地推出四萬億的刺激計劃，而地方政府也推出了相配套的項目，而保增長也成為2009年的主要方針。

    1月21日，國家統計局公布2009年GDP同比增長8.7%，成功完成年初制定的目標。

    在成功保八行動中，地方融資平臺起到了很大的作用。2009年，各地地方政府及時啟動并積極落實相關配套投資建設項目資金，而在地方政府啟動的資金上，除了中央財政下撥的項目資金外，還有一部分是當地政府土地收入以及財政收入，而最主要的資金來源則是通過地方融資平臺對接的商業銀行(資訊 論壇 產品)信貸資金。

    據監管層的統計數據顯示，全國地方融資平臺的貸款余額有6萬億左右，項目貸款約占80%。截至2009年9月末，全國有8000多家地方融資平臺。市場人士也指出，地方融資平臺規模的不斷膨脹，其風險也越來越大。上述銀監局知情人士說道，2009年3月，銀監會就開始糾正地方政府融資平臺的捆綁式貸款。

    而地方融資平臺也是銀監會每個季度經濟形勢分析報告會被要求高度關注的風險之一。

    銀監局知情人士說道，銀監會要求全面評估和有效防范地方融資平臺的風險。并且財政部已經發出通知，要求規范地方及其融資平臺的舉債和擔保承諾行為，嚴禁違反相關法律規定放貸。

    上述人士指出，目前各省級地方政府都在牽頭清理自身債務，銀監會要求加強貸款跟蹤檢查。并且要督促各銀行業金融機構將地方融資平臺貸款逐筆梳理，所有地方融資平臺必須打開，按照“三個了解”的原則，按項目逐個重新評審。

    市場分析人士指出，地方融資平臺等部分公司存在著治理架構不健全、運作不規范、借款人主體不符合條件、貸款挪用、負債過高、融資規模超過財政承受能力等問題，其潛在的風險隱患不容置疑，這也正是銀監會高度關注的原因。

    或有4795億信貸資金違規進入股市

    從2009年第一季度商業銀行月均新增貸款1.5萬億，到第二、三、四季度月均9200億、4300億、3100億元，銀監會雖然糾正了商業銀行超常規放貸行為，但是市場一直在糾結著有多少信貸資金違規沒有進入實體經濟，如股市。

    圍繞有多少信貸資金進入股市樓市的討論，國務院發展研究中心宏觀經濟部副部長魏加寧曾多次表示，上半年有20%左右的信貸資金即超過萬億的資金流入房地產和股市等資產市場。2009年1-6月，有大約1.47萬億元的信貸資金流入到股市。

    在2009年，全國人大原副委員長成思危指出，2009年第一季度，就貸出4.58萬億。而一季度基本建設投資是2.88萬億，刨掉4000億是政府投資，就是2.48萬億。4.58萬億減去2.48萬億，正是2.1萬億。而這2.1萬億流入了股市和樓市。

    隨著信貸規模的不斷擴大，同時股市和樓市的火爆也更加印證了似乎有信貸資金違規進入資本市場。

    上述銀監局知情人士說道，2009年，銀監會在六省市進行的信貸資金調查中，測算出大概有4%-5%的新增信貸資金沒有進入到實體經濟中，而是違規進入股市。

    如果把監管層調查比例放在全國來看，那么2009年，全年商業銀行共放出9.59萬億，按照4%-5%來計算的話，大概有3836億—4795億元沒有按照監管層的要求支持實體經濟，而是順道進入了2009年火爆的股市。