原標(biāo)題：大動作！5萬億海外巨頭出手增持互聯(lián)網(wǎng)，啥信號？亞洲投資大佬發(fā)聲：對中國股市有信心
作者： 王軍
近日，富達(dá)國際、瑞銀資管、施羅德等海外資管巨頭公布了最新持倉數(shù)據(jù)。富達(dá)國際對其重倉的互聯(lián)網(wǎng)股票比較看好，2月份京東、美團(tuán)等獲其增持；瑞銀資管今年年初曾翻倍增持騰訊，3月份期間減持了部分持倉，部分A股核心資產(chǎn)也被減持。
對于當(dāng)前中國股市，不少海外巨頭表示看好，瑞銀資管中國股票主管施斌近日發(fā)表觀點稱，中國市場具有吸引力的長期趨勢仍然存在，對中國股市有信心，而當(dāng)前則需要更多的耐心。
5萬億海外巨頭加倉互聯(lián)網(wǎng)
富國國際旗下中國股票基金——中國消費動力基金近期披露了截至2月底的持倉數(shù)據(jù)，美團(tuán)、京東等互聯(lián)網(wǎng)巨頭獲其大幅加倉。
晨星公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份期間，中國消費動力基金增持了24.46%美團(tuán)股份，期末持倉市值達(dá)1.74億美元，為第八大重倉股；京東集團(tuán)獲增持28.97%股份，期末持倉市值達(dá)1.58億美元，為第十大重倉股；網(wǎng)易也獲其增持11.55%股份，期末持倉市值達(dá)1.62億美元，為第九大重倉股。
此外，中國消費動力基金第一大重倉股，騰訊控股也獲其增持4.33%股份，期末持倉市值達(dá)4.49億美元。貴州茅臺、友邦保險等也獲該基金小幅增持。
據(jù)富達(dá)國際官網(wǎng)資料，富達(dá)國際(Fidelity International)成立于1969年，是一家由創(chuàng)始人家族、管理層和高級員工共同持股的獨立公司，是投資管理行業(yè)倍受信賴的全球領(lǐng)導(dǎo)者之一。截至2021年12月31日，富達(dá)國際為來自全球超過270萬客戶管理的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到8128億美元(折合人民幣5.17萬億元)。
富達(dá)國際是全球最大的主動資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)之一，在中國境內(nèi)的投資經(jīng)驗已超過二十年，也是最早進(jìn)入中國市場的外資機(jī)構(gòu)之一。富達(dá)國際的投資主要涵蓋互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療和消費行業(yè)等行業(yè)。
瑞銀資管批量減持重倉股
瑞銀資管也是最早進(jìn)入中國的外資投資者之一，在中國已有20多年歷史，其中投資的行業(yè)主要為消費、互聯(lián)網(wǎng)、金融等。
今年年初，瑞銀資管旗下基金——瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金增翻倍增持騰訊，用實際行動表達(dá)其對互聯(lián)網(wǎng)股票的看好。不過，進(jìn)入3月份后，該基金卻減持了部分騰訊持倉。
晨星數(shù)據(jù)顯示，貴州茅臺晉升為瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金第一大重倉股，但3月份減持了7.98%股份，期末持倉市值為5.79億美元；第二大重倉股騰訊控股也被減持4.78%股份，期末持倉市值為5.71億美元。
此外，網(wǎng)易、阿里巴巴、石藥集團(tuán)、中國平安H股、友邦保險等也均被減持，其中友邦保險被減持13.1%持倉，減持幅度最大。
瑞銀資管旗下另一只規(guī)模比較大的中國股票基金——瑞銀(盧森堡)全方位中國股票基金3月份期間也在減持其重倉股，貴州茅臺、騰訊控股、阿里巴巴、石藥集團(tuán)、中國平安H股等均在減持名單中，其中，中國平安H股被減持21.94%持倉，減持幅度較大。
晨星數(shù)據(jù)顯示，該基金第一大重倉股貴州茅臺被減持6.06%持倉，期末持倉市值為2.31億美元，第二大重倉股騰訊控股被減持2.35%持倉，期末持倉市值為2.27億美元。
不過，3月份期間，該基金對部分金融股進(jìn)行了加倉，招商銀行H股獲該基金增持6.86%股份，港交所獲增持3.22%股份。
據(jù)瑞銀資管官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年末，瑞銀的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1.2萬億瑞郎，折合人民幣約8.17萬億元。
施羅德減持部分重倉股
施羅德投資集團(tuán)作為老牌的資管巨頭，也是首批進(jìn)入中國內(nèi)地的外資資產(chǎn)管理公司之一。不過，最新數(shù)據(jù)顯示，該資管巨頭旗下中國股票基金也減持了部分重倉股。
晨星近期公布的數(shù)據(jù)顯示，施羅德投資集團(tuán)旗下施羅德中國進(jìn)取股票基金3月份減持了中國平安、貴州茅臺、招商銀行等重倉股，中國平安減持幅度達(dá)10.34%，貴州茅臺減持幅度達(dá)9.29%，招商銀行減持幅度達(dá)12.37%。
此外，歐派家居、美的集團(tuán)、恰恰食品、恒瑞醫(yī)藥、國瓷材料也被減持，而奕瑞科技、順絡(luò)電子等獲小幅加倉。
該基金管理規(guī)模相對較小，但從其持倉動態(tài)可以看出，施羅德等外資巨頭的持倉看法。
據(jù)施羅德官網(wǎng)資料顯示，截至2021年12月31日，施羅德集團(tuán)在全球范圍內(nèi)為客戶管理的資產(chǎn)管理規(guī)模總值達(dá)9909億美元，折合人民幣約6.31萬億美元。
施羅德最新觀點稱，之前由于新冠肺炎疫情造成的供應(yīng)鏈中斷已使全球經(jīng)濟(jì)陷入“滯脹”，俄烏局勢加劇了這一趨勢。除了上調(diào)通脹預(yù)期外，施羅德也下調(diào)了對2022年全球經(jīng)濟(jì)增長的預(yù)期。施羅德預(yù)計目前經(jīng)濟(jì)增長可能會進(jìn)一步放緩，通脹或會在長時間內(nèi)維持高位。
此外，全球經(jīng)濟(jì)的其他風(fēng)險也不容忽視，施羅德稱，供應(yīng)瓶頸阻礙消費支出，在許多地區(qū)，汽車等大件商品供應(yīng)短缺，居民外出旅游仍然受到限制。這可能會給經(jīng)濟(jì)環(huán)境增加不穩(wěn)定因素，經(jīng)濟(jì)活動可能會逐步減少，直到供給方能夠做出相應(yīng)的反應(yīng)。
海外巨頭看好中國股市
受俄烏沖突、大宗商品價格上漲、中資公司在美國面臨退市風(fēng)險、美聯(lián)儲開始加息等多重因素影響，A股和港股近期波動幅度較大。A股新能源等賽道股和白酒等消費股持續(xù)回落，影響市場情緒，港股恒生科技指數(shù)曾在3月中旬絕地反擊，但近期又陷入低迷震蕩。
對此，瑞銀資管中國股票主管施斌發(fā)表觀點表示，中國市場具有吸引力的長期趨勢仍然存在，對中國股市有信心，當(dāng)前則需要更多耐心。
施斌表示，看好中國股市的原因之一，是因為政府加強(qiáng)了穩(wěn)增長的政策措施。2022年的GDP增長目標(biāo)為5.5%，高于市場預(yù)期。當(dāng)前，中國股市估值已到了具有吸引力的水平，將繼續(xù)關(guān)注基本面這一投資長期要素。
施斌認(rèn)為，投資中國優(yōu)質(zhì)公司將為有耐心的投資者帶來長期強(qiáng)勁的回報。不少中國的優(yōu)質(zhì)公司具有長期保持增長的不俗表現(xiàn)，并且已經(jīng)證明其在市場環(huán)境變化時具有韌性。另外，使中國市場有吸引力的長期趨勢仍然存在，例如致力于使經(jīng)濟(jì)走服務(wù)導(dǎo)向型內(nèi)生增長軌道、加大醫(yī)療保健支出、實現(xiàn)自動化和數(shù)字化、向綠色能源和清潔環(huán)境轉(zhuǎn)型等長期趨勢。同時，國際投資者對中國股市相對偏低的投資配置，將為主動型投資者帶來許多機(jī)會。
施斌表示，識別那些能夠保持多年增長的優(yōu)質(zhì)公司尤為重要，而當(dāng)市場出現(xiàn)波動時，也為投資者買入這類優(yōu)質(zhì)公司提供了絕佳機(jī)會。了解中國總體目標(biāo)及其對不同行業(yè)和公司的潛在影響，也成為一個越來越重要的選股因素。
富達(dá)國際全球首席投資官Andrew McCaffery認(rèn)為，近期中國市場面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)之一就是新冠疫情的卷土重來以及中國境內(nèi)的一系列管控措施帶來的不確定性。投資者們需要全盤考量這些因素帶來的影響。
同時，中概股所經(jīng)歷的挑戰(zhàn)，即這些上市公司最終是否要選擇從美國退市轉(zhuǎn)而在香港上市，盡管這實際上是一個有關(guān)流動性轉(zhuǎn)換的問題，但因為剛好發(fā)生在當(dāng)下極具波動的市場境況下，這些事件的匯集引發(fā)了市場上擔(dān)憂情緒的發(fā)酵并造成了部分投資者的損失。
“盡管外部環(huán)境風(fēng)云變化，但中國仍然將更多的關(guān)注點放在了本國繼續(xù)推行改革、實現(xiàn)共同富裕并持續(xù)穩(wěn)增長的目標(biāo)上。哪怕尾部風(fēng)險時有發(fā)生，中國仍在致力于確保其本國資本市場的穩(wěn)定運(yùn)行，并為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的環(huán)境。” Andrew McCaffery說。