央視新聞消息，在6月17日首站啟動(dòng)的2022年新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)上，工信部裝備工業(yè)一司副司長(zhǎng)郭守剛表示，汽車生產(chǎn)全面恢復(fù)正常。今年5月汽車產(chǎn)銷已經(jīng)實(shí)現(xiàn)50%以上環(huán)比增長(zhǎng)，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成207.1萬(wàn)輛和200.3萬(wàn)輛，市場(chǎng)滲透率達(dá)到21.0%。新能源汽車下鄉(xiāng)活動(dòng)開(kāi)展兩年以來(lái)，先后在山東、江蘇、海南、四川、云南、重慶、湖北、廣西等地舉辦活動(dòng)，下鄉(xiāng)車型累計(jì)銷售142.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1倍以上，增速明顯高于行業(yè)市場(chǎng)整體水平。
銀河證券指出，國(guó)家及各地方政府紛紛發(fā)布擴(kuò)大汽車消費(fèi)的優(yōu)惠政策，呵護(hù)行業(yè)復(fù)蘇，政策效果逐步顯現(xiàn)。當(dāng)前各地充分吸取上海地區(qū)疫情防控經(jīng)驗(yàn)，北京、上海等主要城市疫情發(fā)展接近尾聲，汽車產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈及線下渠道銷售復(fù)蘇有望逐步進(jìn)入正軌，我們判斷汽車行業(yè)“至暗時(shí)刻”已過(guò)，繼續(xù)回暖態(tài)勢(shì)延續(xù)。
民生證券認(rèn)為，汽車行業(yè)有望于2022Q3迎來(lái)庫(kù)存周期(4年左右車型周期)與朱格拉周期(8-10年資本開(kāi)支周期)共振啟動(dòng)，迎來(lái)板塊性重大布局機(jī)會(huì)，推薦三條投資主線：
1)基于行業(yè)復(fù)蘇確認(rèn)帶來(lái)板塊估值修復(fù)為主要特征的乘用車板塊(早周期特征明顯)和零部件藍(lán)籌的配置機(jī)會(huì)(估值修復(fù)的核心源于周期拐點(diǎn)預(yù)期下，估值向行業(yè)過(guò)熱及滯漲階段業(yè)績(jī)切換)，推薦廣汽集團(tuán)、比亞迪、長(zhǎng)城汽車和吉利汽車，以及細(xì)分領(lǐng)域零部件龍頭福耀玻璃和星宇股份；建議關(guān)注長(zhǎng)安汽車和上汽集團(tuán)及新勢(shì)力蔚來(lái)、小鵬和理想；
2)智能化有望接力電動(dòng)化成為行業(yè)資本開(kāi)支的主要方向，智能座艙有望在EE架構(gòu)迭代及高算力芯片量產(chǎn)下，開(kāi)始進(jìn)入類似消費(fèi)電子一樣的快速迭代，座艙電子賽道推薦域控制器龍頭公司德賽西威和經(jīng)緯恒潤(rùn)，建議關(guān)注均勝電子和華陽(yáng)集團(tuán)，座艙內(nèi)飾推薦上聲電子、科博達(dá)和繼峰股份。
3)L3級(jí)智駕駛滲透趨勢(shì)提速，線控底盤(pán)有望復(fù)刻過(guò)去5年電動(dòng)車滲透率曲線快速放量，率先收益。推薦線控底盤(pán)龍頭公司中鼎股份、亞太股份和拓普集團(tuán)，建議關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司保隆科技和伯特利。