王方圓
中國證券報記者日前了解到，部分銀行3年期定期存款利率與5年期定期存款利率持平，少數(shù)銀行3年期、5年期定期存款產(chǎn)品甚至出現(xiàn)利率“倒掛”現(xiàn)象。
專家認(rèn)為，這是商業(yè)銀行持續(xù)調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的表現(xiàn)。中長期來看，利率下調(diào)是一個大趨勢，儲戶可適當(dāng)調(diào)整理財結(jié)構(gòu)，建議關(guān)注養(yǎng)老理財產(chǎn)品、銀保產(chǎn)品等。
存款利率可能繼續(xù)下行
記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行等銀行的5年期定期存款利率已低于3年期定期存款利率。
工商銀行手機(jī)銀行顯示，目前該行在售的多款3年期定期存款產(chǎn)品均執(zhí)行年化利率3.15%，而目前在售的一款5年期定期存款產(chǎn)品利率為2.75%。這意味著，客戶每在工商銀行存入1萬元定期存款，5年期存款相比3年期每年相差40元利息。
還有不少全國性銀行3年期定期存款利率和5年期定期存款利率保持一致。招商銀行App顯示，該行3年期和5年期整存整取定期存款利率均為2.75%。平安銀行3年期和5年期定期存款利率均為3.40%。
相比全國性銀行，城商行、農(nóng)商行的5年期定期存款利率仍比3年期定期存款高，但相差點數(shù)不大。北京銀行App顯示，該行3年期和5年期定期存款利率分別為2.90%、3%。寧波銀行App顯示，該行3年期和5年期定期存款利率分別為3.1%、3.15%，僅相差5個BP。據(jù)記者調(diào)查了解，今年年初各家銀行5年期定期存款利率普遍比3年期定期存款利率高15個BP左右。
“3年期、5年期定期存款利率‘倒掛’，一定程度上反映出銀行對未來長期利率走勢的預(yù)判。”中國銀行研究院研究員梁斯指出，從整體形勢看，銀行存款利率存在繼續(xù)下行的可能，短期獲取長期限負(fù)債的需求不大，這降低了銀行提高長期存款利率的動力。此外，存款利率“倒掛”也會鼓勵公眾縮短存款期限，有助于降低銀行負(fù)債成本，對消費(fèi)也有一定刺激作用。
為何地方性銀行仍能保持5年期利率高于3年期利率？融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，相比全國性銀行，地方性銀行存款來源不夠穩(wěn)定，攬儲難度高于全國性銀行，3年期以內(nèi)定期存款利率有上限約束，無法與全國性銀行拉開差距，往往會設(shè)置較高的5年期存款利率來吸引儲戶。
可關(guān)注養(yǎng)老理財?shù)犬a(chǎn)品
在業(yè)內(nèi)人士看來，存款作為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的“基本盤”，存款利率調(diào)整是商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、穩(wěn)定凈息差的重要表現(xiàn)。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，在讓利實體經(jīng)濟(jì)的背景下，監(jiān)管部門引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低實體經(jīng)濟(jì)貸款利率，銀行有動力通過調(diào)整存款期限溢價降低銀行綜合負(fù)債成本，通過借短貸長盡可能增加銀行的收益。
目前，商業(yè)銀行對存款利率的優(yōu)化調(diào)整已顯現(xiàn)效果。以江陰銀行為例，該行2021年下半年以來存款成本下降幅度較大。2022年第一季度公司存款付息率為2.12%，同比下降12個BP。該行表示，這是由于2022年第一季度增量存款中高付息存款占比顯著下降，同時對結(jié)構(gòu)性存款規(guī)模進(jìn)行了限制。
在銀行業(yè)人士看來，負(fù)債端成本控降顯現(xiàn)是個循序漸進(jìn)的過程。張家港行日前在接受機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研時表示，穩(wěn)定凈息差的重點在于調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和控制負(fù)債成本，該行將做好前瞻性和趨勢性研判。一是做好存款量價平衡，多維度挖掘和提升低成本存款占比，推進(jìn)長尾客戶提升和代發(fā)工資客群拓展；二是著力壓降高成本負(fù)債，嚴(yán)控結(jié)構(gòu)性存款、大額存單投放規(guī)模；三是用好政策性低成本資金，拓寬負(fù)債融資渠道。
對于儲戶而言，業(yè)內(nèi)人士建議，除配置定期存款、大額存單等產(chǎn)品外，還可關(guān)注長期國債、養(yǎng)老理財產(chǎn)品、銀保產(chǎn)品等。“目前年金保險和增額終身壽險年化結(jié)算利率可以達(dá)到3.5%左右，且復(fù)利計息，是不錯的投資選擇。”招商銀行某支行客戶經(jīng)理劉先生表示。