對話人

　　互聯網金融專家、中國民族大學法學院教授 鄧建鵬

　　《法制日報》記者 陳 磊

　　對話動機

　　5月12日，從事P2P網貸行業研究的第三方機構發布報告稱，截至2015年4月底，全國共有3054家P2P網貸平臺。2014年全年，問題P2P平臺總數為275家，其中詐騙類平臺高達126家。P2P網貸領域為何會出現這樣的局面？如何引導這一新型行業穩健發展？《法制日報》記者圍繞這些問題與業內專家展開對話。

　　網貸行業缺乏有效監管

　　記者：5月12日，從事P2P網貸行業研究的第三方機構發布報告稱，截至2015年4月底，全國共有3054家P2P網貸平臺。資料顯示，自2012年以來，包括網貸平臺在內，互聯網金融已形成網貸、眾籌、第三方支付、保險、銀行、信托等多種形式的網上金融交易結構。這樣的發展規模和發展速度，您認為其背后的原因是什么？

　　鄧建鵬：原因之一是存在融資難、融資貴、融資險問題。“二八法則”在金融領域同樣適用，也即傳統金融機構(主要是銀行等)在過去長期為20%的人群(大客戶，如大型企業、國企、央企等)提供金融產品和金融服務，80%的人群(小客戶，如中小微企業、農戶、個體工商戶等)則長期自傳統金融機構融資非常困難。后者融資困難，也存在其客觀理由，如缺乏銀行所需要的可抵質押物(比如商品房、汽車等不動產、動產)，單筆貸款小、風險大且難以控制，致銀行放貸成本高而不愿放貸。因此，廣大人群與機構具有很大的融資需求，這些需求的一部分被迫通過民間高利貸的途徑給予解決。

　　原因之二是，近年互聯網技術尤其是移動互聯網技術高速發展，伴隨著大數據科學、云計算等的突飛猛進，在技術上為互聯網金融的發展提供了充分的推動力。上述兩者的結合，使得廣大民眾的理財、投資和融資行為變得更簡單。互聯網金融的發展，降低邊際成本，提高邊際收益。

　　記者：第三方研究機構的上述報告還顯示，2015年4月，全國P2P網貸發生倒閉、跑路、提現困難等各種問題的平臺新發生53家。2014年全年，問題P2P平臺總數為275家，其中詐騙類平臺達126家，占問題P2P平臺總數的45.8%。這些數據背后反映了什么問題？

　　鄧建鵬：一是P2P網貸行業近年一直缺少有效監管，行業持續存在“野蠻生長”的狀態，合法合規者有之，借機集資詐騙者亦大有人在，造成廣大投資者損失慘重。二是表明行業亟需合適的監管措施，控制行業風險，維持社會穩定。

　　記者：在前述論壇上，有業界高管認為，人們對包括網貸市場在內的互聯網金融缺乏認識，互聯網金融現狀無定位、無規則、無序發展。還有業界高管認為，中國將迎來互聯網金融“黃金十年”，業內面臨洗牌無需驚慌。業界對互聯網金融存在如此相去甚遠的評價，反映了怎樣的現實？

　　鄧建鵬：一方面，行業確實存在無序發展等狀況，但這并不影響互聯網金融的快速發展。基于過去長期存在大量人群未曾充分獲得金融服務的情況，因此互聯網金融在中國有著廣大的發展空間。不過，互聯網金融在獲得美好前景的同時，中國應該逐漸加強該領域的監管，推動行業正面進程，以免時間一長，出現“劣幣驅逐良幣”現象。

　　監管與創新需兼顧平衡

　　記者：2014年，互聯網金融不僅被寫入政府工作報告，監管部門也密集發布規范意見，如提出“互聯網金融的5大監管原則”、“對互聯網金融差別化監管”等。今年3月，中國人民銀行副行長潘功勝也表示，關于規范互聯網金融發展的指導文件會很快出臺。這是否意味著監管部門正在對互聯網金融行業進行制度規范？這將對互聯網金融行業帶來怎樣的影響？　

　　鄧建鵬：是的，自去年以來，“一行三會”等監管機構不斷在緊密調研，為出臺監管規則做前期準備。

　　影響可能表現在兩方面：一是推動互聯網金融正面發展，對違法違規的從業者、相關機構給予法律懲治，控制互聯網金融帶來的風險。另外一個影響是，因為可能的監管過嚴，使得互聯網金融創新失去發展空間。

　　記者：面對互聯網金融行業的發展，監管部門應該如何應對？

　　鄧建鵬：監管部門需要控制好監管與創新之間的平衡。監管過嚴，創新空間不足；監管過松，形同虛設，違法違規的從業機構大行其道，禍害互聯網金融的正常發展。

　　記者：從立法層面來看，面對互聯網金融行業的發展，我國應該遵循怎樣的監管路徑？

　　鄧建鵬：我國應該遵循硬法(制訂的國家法律)與軟法(行業協會自律章程)相互配合。

　　互聯網金融正在高速發展與分化組合之中，監管機構不適合制定具體細微的硬法。因此，宜設定監管大框架，具體細則交由行業協會通過制定自律章程的方式彌補。

　　具體而言，其一，監管機構制定宏觀監管規則，設立互聯網金融監管的基本框架；設定負面清單，劃定互聯網金融行業不得涉及的一些底線，如非法吸收公眾存款、集資詐騙等。其二，在監管機構推動下，各行業協會經由成員企業協商并經監管機構備案，制定自律章程，對成員企業準入機制、高管要求、軟硬件設備標準等具體內容提出系列要求。自律章程必須有實際效果，因此宜約定行業協會內部制裁機制。其三，從保護消費者權益出發，針對諸如網絡借貸或眾籌等行業，監管機構可設立全國統一的第三方信息與證據登記和認證機構。所有網絡借貸平臺發布的債權信息、借貸合同等皆統一保存于該機構。一旦消費者被侵權，這個第三方機構可以出示經過認證的電子數據證據(如借貸合同)，或者網絡借貸平臺(包括眾籌平臺)出現虛構、欺詐等行為，該統一機構起到了出示證據的重要功能。