6月10日，上證指數(shù)、深證成指、滬深300、中證500均創(chuàng)今年4月8日以來新高，上證50指數(shù)也創(chuàng)今年4月18日以來新高。隨著A股市場的企穩(wěn)回升，不少基金凈值也隨之水漲船高，漸漸收復(fù)“失地”。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，今年以來累計(jì)漲幅超過20%的基金已增至52只，截至一季度末這一數(shù)字僅為33只。
然而，“有人歡喜有人愁”。在市場分化加劇影響下，也有不少基金黯然失色。在發(fā)行市場中，一面是近百只基金提前結(jié)募、百億基金頻出；另一方面則是13只基金發(fā)行失敗、130只基金宣布延募。
在存量市場，兩極分化也同樣明顯：為保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人的利益，5月以來已有490只基金開啟“限購模式”。與此形成鮮明對比的是，年內(nèi)已有79只基金黯然退場，還有近千只“迷你基”掙扎在清盤危機(jī)中。
行情回暖帶動(dòng)基金業(yè)績反彈
四月末，上證指數(shù)一掃年初的陰霾，觸及年內(nèi)低點(diǎn)(2863.65點(diǎn))后開始逐步回升，截至6月10日收盤，最近29個(gè)交易日的累計(jì)漲幅達(dá)13.8%。隨著A股市場近期波動(dòng)，不少基金漲幅明顯，有不少投資者發(fā)出“終于漲了”的感嘆。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，在有可比數(shù)據(jù)的基金產(chǎn)品(僅計(jì)算初始基金，下同)中，有531只基金自4月27日以來的區(qū)間漲幅超過30%；8只產(chǎn)品的反彈幅度超50%。觀察漲幅居前的權(quán)益類基金產(chǎn)品可以看到，新能源主題基金或重倉新能源類個(gè)股的基金是主力產(chǎn)品，如排名前列的信達(dá)澳銀新能源精選、國投瑞銀新能源A。
對于這一板塊的強(qiáng)勢表現(xiàn)，長城基金總經(jīng)理助理、量化與指數(shù)投資部總經(jīng)理雷俊表示，“總體來看，新能源板塊仍然是市場的聚焦點(diǎn)，波動(dòng)大的特性使其在市場反彈時(shí)表現(xiàn)更加顯著。”
市場的回暖在存量市場也有一定的體現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅6月以來已有189只基金產(chǎn)品(不同份額分開計(jì)算，下同)宣布暫停大額申購，公告中表示“保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人的利益，穩(wěn)定基金規(guī)模，追求平穩(wěn)運(yùn)作 ”。從產(chǎn)品類型來看，債權(quán)類基金有93只，占比近5成。
對于績優(yōu)債基限制大額申購的原因，國元證券研究所在研報(bào)中指出，“是因?yàn)樵趥鶛?quán)市場中出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)債權(quán)普遍稀缺的情形，基金經(jīng)理可能手握大量現(xiàn)金卻無法應(yīng)對其管理基金快速增至的規(guī)模。”
此外，還有18只主動(dòng)權(quán)益類基金也開啟了“限購模式”。例如，信達(dá)澳銀新能源精選、民生加銀前沿科技、交銀施羅德啟誠A等基金先后發(fā)布了限購公告。在基金分析人士看來，規(guī)模增加過快，有可能會打亂基金經(jīng)理的投資思路，同時(shí)，限購可以控制短期申贖帶來的影響。
新基發(fā)行冰火兩重天
在市場熱度及投資機(jī)會的共同推動(dòng)下，基金公司也在持續(xù)發(fā)力發(fā)行市場。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，全市場共有95只基金正在發(fā)行中(以募集起始日為基準(zhǔn))。從結(jié)果來看，若以完整月份來進(jìn)行比較，5月新基金發(fā)行份額達(dá)1224億份，創(chuàng)下年內(nèi)新高，較4月上漲超過80%。
值得注意的是，在10天內(nèi)完成認(rèn)購的基金產(chǎn)品數(shù)量達(dá)32只。華南一位基金投資人對記者表示，“從近期發(fā)行規(guī)模的大漲可以看出投資者的認(rèn)購積極性有所增加，尤其是具有較強(qiáng)競爭力的產(chǎn)品，資金入市腳步進(jìn)一步加快。”
二季度以來，宣布提前結(jié)束募集的基金數(shù)量已經(jīng)增至97只，不僅有多只百億級別的基金產(chǎn)品，還出現(xiàn)需要按比例配售的情況。葉落知秋，這與年初的遇冷狀態(tài)相比，投資者的熱情似乎也隨著市場的回暖被調(diào)動(dòng)起來。
那廂熱鬧十足，這邊卻稍顯落寞。在市場“火熱”的背后，也有一些基金不容樂觀。
6月11日，國金成長領(lǐng)先A宣布發(fā)行失敗，根據(jù)基金合同及招募說明書，該基金自3月10日開始募集，自基金份額發(fā)售之日起3個(gè)月內(nèi)，基金募集份額總額需不少于2億份，基金募集金額不少于2億元人民幣且基金認(rèn)購人數(shù)不少于200人。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截止目前，國金成長領(lǐng)先A是年內(nèi)發(fā)行折戟的第13只基金，與上一只募集失敗的長信民利收益一年持有A相隔僅兩天。
一位具有5年投資經(jīng)驗(yàn)的基民李女士坦言，此前市場行情整體不佳，加上疫情的影響，認(rèn)購基金熱情度會有所降低，在選擇上會更加謹(jǐn)慎，“沒有什么特色或競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品可能不太會考慮。”
無獨(dú)有偶，這一點(diǎn)在募集期內(nèi)的產(chǎn)品中也可窺見一斑。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日(按公告日期為基準(zhǔn))，年內(nèi)已有62家基金公司旗下的130只基金(只計(jì)算初始基金，下同)延長募集期。
79只基金黯然退場
然而，有人歡喜有人愁。以基金清算起始日為基準(zhǔn)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月11日，今年以來已有79只基金宣告清盤退場。僅二季度以來，有35只基金黯然退場，其中主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品和債券型基金分別有16只、12只。
一般而言，基金清盤的理由可以歸于三類：一是經(jīng)基金份額持有人大會表決通過；二是在基金合同約定的時(shí)間內(nèi)，基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元或基金份額持有人數(shù)量不滿200人；三是達(dá)到基金合同約定的其他清盤條件。
其中，因規(guī)模過小而清盤是最常見的情況，不過近年來有所不同的是，以“持有人大會表決通過”方式清盤的情況也在增多。
在業(yè)內(nèi)人士看來，業(yè)績不佳仍是被產(chǎn)品淪為“迷你基”的重要原因，但震蕩市也會增加“迷你基”清盤的風(fēng)險(xiǎn)。此外，基金公司也會主動(dòng)淘汰一些缺乏長期業(yè)績和特色的基金產(chǎn)品，使資源向更好的產(chǎn)品集中。
目前，市場上規(guī)模低于5000萬元清盤“紅線”的基金產(chǎn)品(份額合并計(jì)算)多達(dá)996只，還有205只產(chǎn)品甚至不足千萬。