寧德時代股價站穩(wěn)500元/股，比亞迪總市值突破萬億元，在這兩大巨頭帶動下，近期新能源產(chǎn)業(yè)鏈中各細分賽道相繼爆發(fā)，牛股輩出。不少投資者感慨，A股又有了“賽道為王”的氣氛。分析人士表示，在市場流動性合理充裕背景下，中報業(yè)績具備確定性預(yù)期的高景氣賽道仍是投資者布局的主要對象。
新能源賽道牛股頻現(xiàn)
6月23日，新能源、軍工、半導(dǎo)體等高景氣賽道全面大漲，其中新能源板塊漲幅最為顯著。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月27日以來，剔除4月以來上市新股，滬深兩市共54只個股股價翻倍，其中48只個股具有新能源屬性。
兩大龍頭股寧德時代、比亞迪的表現(xiàn)可圈可點，前者最新收盤價為536.97元/股，總市值為12516億元；后者在6月13日盤中創(chuàng)出歷史最高價，最新總市值為10291億元。
新老細分賽道“攜手”上漲，是本輪新能源板塊行情的主要特征。具體來看，老賽道中，鋰礦、鋰電池正極、逆變器、HJT電池等細分板塊紛紛爆發(fā)；新賽道中，涌現(xiàn)出一體化壓鑄、金剛線、高純石英砂等題材機會，代表性股票有立中集團、高測股份、石英股份等。
分析人士認為，本輪A股反彈無論是高度還是寬度都超出市場預(yù)期，這與新能源板塊凝聚做多共識、提升市場風(fēng)險偏好有密切關(guān)系。
成長風(fēng)格有望占優(yōu)
目前市場對新能源行情有兩大關(guān)切。首先是賽道股是否出現(xiàn)“交易過熱”現(xiàn)象，其次是以高景氣賽道為代表的成長風(fēng)格還能持續(xù)多久。
“以M2或社融增速或新增貸款增速等指標來觀察，目前總量流動性實際上是在改善。并且，賽道板塊上半年業(yè)績增長預(yù)期還是良好的。”市場人士分析稱，從估值和流動性角度來看，賽道股未來回調(diào)空間有限。
中信建投證券首席策略官陳果表示，未來一個階段成長風(fēng)格大概率占優(yōu)。本輪疫后修復(fù)行情與2020年相似，而美債收益率變化與2021年相似，因此研判后續(xù)風(fēng)格可以借鑒2020年與2021年的經(jīng)驗。
“與2020年不同的是，本輪疫后修復(fù)力度大概率偏弱，順周期板塊邏輯傳導(dǎo)不暢，確定性相對較高的成長類板塊表現(xiàn)將更加突出。而與2021年不同之處在于，當前美國經(jīng)濟可能將從滯脹逐步進入衰退，美債收益率在中短期見頂?shù)母怕蚀笥?021年。總體來看，未來成長風(fēng)格占優(yōu)的確定性將強于2020年與2021年下半年。”陳果認為。
信達證券策略分析師樊繼拓表示，成長行情有望發(fā)展為年度行情，但這依賴于成長板塊供需格局能否改善、ROE能否止跌回升。目前只能將成長板塊界定為一個較大級別的季度反彈行情。(牛仲逸）