提要：廣州的陳氏夫婦月薪在同齡人當中算是中上水平，但夫妻倆上有老下有小，每月積攢下來的卻不多。他們希望專業理財師能為家庭度身定制一份理財方案，來解決兒子教育金、自己養老金和父母養老金的籌劃。

　　文/林敏芝  本刊駐廣州記者  樂耀輝  

　　30歲的陳先生在一家知名外企從事技術研發工作，工作十分穩定，工資每月基本為25000元左右。雖然這份工作十分體面，但伴隨而來的是較高壓力和經常超時工作。所幸的是，陳先生在三年前迎娶了太太，陳太太溫柔賢惠，更重要的是太太的工作并不忙碌，這點與陳先生恰好互補，家里的大小事務便都落在了陳太太身上。

　　今年，兩人喜添一子，小家庭從甜蜜的兩人世界變成了三個人的溫馨之家，但與此同時，家里的開銷自然變得更大了。陳太太是一位醫生，工資每月約有8000多元。夫妻兩人每月的收入合計是33000元。由于陳先生的公司與家里距離不遠，陳太太的單位有班車接送，因此家里沒有購車，每月少了養車的開支。陳先生家庭在孩子出生前每月衣、食、住、行的花銷僅3000元左右。但孩子出生以后，陳先生與全中國的父母一樣，都希望給孩子最好的。因此家里每月為孩子大約花費2000元。平常上班時間，小孩多在陳先生父母家里托管，因此省下一筆保姆費用。

　　按上述計算，陳先生每月的生活開銷需要5000元，但是相比起每月的房屋貸款，這并不算是大數目。由于結婚前兩人家庭并不富裕，因此購置新房只能選擇分期付款。陳先生的新房地處市中心，共120平方米。陳先生把歷年的積蓄共60萬元作為首付，其余的140萬元分20年償還，月供8500元。

　　家里年度收入主要為陳先生的年終獎金30000元，太太的年度獎金約為10000元，由于太太是事業單位，福利較為優厚，每逢節日都有獎金發放，一年合計約有8000元左右。年度支出方面共有四項：一是家庭成員的重大疾病險和意外險，一共是15000元，其中陳氏夫婦各為6500元，小孩為2000元；二是過年過節人情費6000元；三是給老人的贍養費，每年約為30000元；四是老人的醫療費用，約為每年20000元，期間家里老人若是有重病，則花費較大。

　　雖然，陳氏夫婦的月薪在同齡人當中處于中上水平，而且平常生活尚算節約，但陳先生卻認為自己上有老下有小，雖然夫妻兩人月薪尚算滿意，但每月積攢下來的不多。婚后，兩人的積蓄約有50萬元。由于夫妻二人不具備基本理財知識，同時觀念比較保守，因此把所有儲蓄存放銀行。40萬元做定期存款，另外10萬元做活期存款，以防急用。

　　教育基金與退休養老為理財重點

　　但由于近年通貨膨脹率不斷提高，陳先生開始意識到單純的存款會導致資產的貶值，并不能滿足日后的需求。陳先生表示，現在家里最大的開支就是房貸。當初選擇在市中心買房，主要是考慮離公司較近，能節省不少時間。同時房子地處教育資源較強的地區，有利于日后孩子上學。雖然市中心房價較貴，但考慮到自己和愛人的工資水平不低而且會逐年穩定增長，權衡利弊之下還是毅然買下，成為城中“房奴”一族。

　　家里第二塊較大的負擔就是父母的贍養費用和醫療費用。由于夫妻兩人的父母尚在，因此每年春節都要給一筆贍養費用，同時陳先生表示以自己和夫人的工資水平，每年給雙方父母各15000元的贍養費用并不算多。兩家老人年齡已經越來越大，身體毛病亦越來越多，因此每年用于雙方父母的醫療費用也呈遞升趨勢。

　　陳先生和妻子都是高學歷的精英人士，因此對孩子未來的期望很高，希望給予他最好的學習條件，打算在高中以后就送孩子出國念書，并供讀至碩士。

　　陳先生道出自己的苦惱，房貸和父母的醫療費用按照現時的工資水平依然能承擔，但家庭扣除各項支出之后所剩余的錢不多了，恐怕不能滿足日后兒子升學的條件和自己養老的標準。因此，他希望專業理財師能為他們家庭度身定制一份理財方案，來實現自己未來的目標。但他同時透露，自己與愛人的風險承受能力較低，希望資產增值的同時更重視保本的需求。 

　　家庭資產配置與具體投資建議

　　家庭資產狀況分析

　　陳先生是當今社會典型的夾心階層，家中上有老下有小，靠兩個人的收入來支撐7口人的三個家庭。

　　婚后陳氏夫婦生活節儉，主要依靠工資收入，年薪44.4萬元，穩定性較高。生活開支不大，每年可結余21萬元左右。家庭資產狀況良好，現購置住房一套，有按揭，另有儲蓄50萬元。

　　通過分析可以看出，陳先生家庭收入較高、開支較小，有負債，其中住房負債還貸比為20.73%，未超過45%，借貸資金杠桿效應利用得較為充分。不過陳先生對家中老人贍養及醫療費用支出預算比較保守，建議增設贍養醫療專項費用。同時家庭購置保險額占比家庭總收入僅為3%，遠低于10%-20%的合理區間，建議適當提高投保金額。此外，家庭年結余21萬元，資金較為充裕，建議提高生活質量，如購車、旅游、二次置業或作遺產規劃等。

　　理財目標分析

　　陳先生家庭的理財目標主要有三個：一是兒子教育金的籌劃；二是自己養老金的籌劃；三是父母養老金的籌劃。我們一一來做個分析：

　　子女教育金積累  陳先生對子女教育很重視，計劃安排子女在高中以后出國接受教育。如按18歲出國留學的計劃，初步測算小孩整個受教育期間的費用支出為143萬元。鑒于上述分析，建議陳先生可以通過基金“定期定額”的方式來儲備。根據測算，如果陳先生能從證券市場獲取平均每年10%的年收益的話，從現在開始，他每月至少需要定投約1343元。

　　自己的養老規劃  據陳先生和太太預計退休年齡為55歲，退休后生活預期至80歲，生活水平無較大改變，退休規劃共計25年。其中陳太太為事業編制單位人員，退休金有一定的保障，預期退休工資收入水平與現在一致，假設工資年增長5%，經過25年，陳太太工資年收入38.6萬元，陳先生為外企員工，單位僅購置社會保險，在充分考慮生活支出的情況下，我們暫時不計此收入。考慮通貨膨脹因素，25年后家庭年度開支金額為16萬元，陳太太退休金足以覆蓋家庭支出，陳先生如僅預期維持現有生活水平，可以對退休生活比較樂觀。

　　父母的養老規劃    陳先生家庭需要贍養4位老人，且老人日漸衰老，身體欠佳，在醫藥費、贍養費方面將加大支出比例。假設4位老人均生活至75歲，贍養期15年，每年贍養費3萬元，醫療支出2萬元，終老費10萬元，另儲備重大意外備用金40萬元，預期醫療支出費用以10%遞增，贍養費以5%遞增，延續15年。在考慮通貨膨脹的情況下，15年合計總支出179萬元，開支較大，因此，從現在起，陳先生將需要為父母建立一只15年后總額在179萬元左右的基金。根據測算，陳先生需月基金定額定投在4320元。

　　資產配置相關建議

　　減少現金儲備  案例中提到陳先生的儲蓄均存放在銀行，其中40萬元定期，10萬元活期，此外并無其他投資。現金儲備對陳先生這類家庭成員，考慮意外突發事件的家庭十分必要，建立一個現金保障體系也很關鍵。一般而言，現金覆蓋率為3～6個月比較理想，但陳先生達到了20個月，說明現金資產未能充分發揮資產的潛在效用，總體資產配置有進一步改善空間。建議陳先生將現金儲備減少為3個月的水平，即15000元。另外，考慮到陳先生家庭老人身體狀況欠佳，為應付因突發事件急需用錢而產生的支出，建議再儲備5萬元現金。以上現金儲備的流動性要求十分高，建議以活期儲蓄的形式留存。同時也建議陳先生持有5萬元信用額度的信用卡，也可以起到應付家庭意外情況的發生。

　　適當加大投資  剩余的43.5萬元對流動性要求不高，建議陳先生根據投資風險偏好做一定的資產配置進行投資。因為陳先生與太太的風險承受能力較低，風險屬性為穩健保守型，對陳先生的資產配置如下： 

　　此外，陳先生每月分別要定額定投資金用于不同的專享基金中：每月投入1343元于子女教育專項基金；每年投入11200元于補充保險中；每月投入4320元于贍養專項基金。

　　在陳先生的產品配置上，國債、理財產品可向各大銀行咨詢，在基金產品配置上，結合當前市場情況，我們給出如下建議：適當配置指數型基金；中長期積極配置股票型或偏股型基金。

　　沈海麗  中國銀行私人銀行分部

　　保險建議

    陳先生一家的生活水平在一線的都市中處于中等偏上的水平，收入水平高但是消費支出也非常大，而且剛性的支出占很大的比重。是一個典型的421結構的家庭，作為家庭的兩個收入來源陳先生和陳太太上有老人供養，下有小孩需要扶養。他們夫婦倆任何一方收入的缺失都會使這個家庭的生活品質產生下降，尤其作為主要收入來源的陳先生。假如陳先生的收入穩定且持續，一家人的生活也會像目前一樣，小孩未來的學費、父母的孝養金等都能解決。但是目前可以說陳先生的風險完全的暴露，導致一家人抵御風險的能力基本缺失。所以我們可以說這個家庭中解決家庭的經濟支柱---陳先生的保險保障刻不容緩。根據“高額損失優先投保”的原則，所以我們著重的考慮陳先生的保障問題。制作了如下的計劃：

　　在上述保障計劃中，陳先生最高擁有375萬元的壽險保障，假如陳先生不幸發生意外，其中50萬定期壽險可以解決兒子的教育費用，家庭收入保障定期壽險15元/年，主要解決房貸(8500元/月)和父母孝養金(4000元/月)。同時，陳先生還擁有50萬元的重大疾病保障，可以覆蓋重大疾病所帶來的風險；另外，考慮到陳先生工作壓力大且經常超時工作，因此，還為陳先生配置了一年期意外傷害保險。通過以上保險規劃，基本可覆蓋陳先生家庭的教育、養老、醫療風險，即使陳先生萬一有風險發生，也不會給家庭帶來太大的變故或負擔。

　　蘇菲 中美大都會人壽廣東分公司理財顧問

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