北京暴雨波及到A股市場。昨日，在滬指大跌1.26%的情況下，排水、管道制造類個(gè)股大幅上漲，成為昨日漲幅第三的概念類板塊。

　　水利股表現(xiàn)強(qiáng)勢

　　在昨日A股大盤下挫的情況下，市政建設(shè)尤其是排水建設(shè)，以及相關(guān)的水管、泵機(jī)制造類個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢。

　　其中水利建設(shè)板塊中，中小板公司利歐股份大漲9.94%居于首位。利歐股份是目前國內(nèi)最大的園林機(jī)械和家用泵生產(chǎn)企業(yè)。業(yè)務(wù)涉及城市防洪工程的圍海股份、涉及管道制造的青龍管業(yè)、涉及泵機(jī)的新界泵業(yè)，以及防水材料提供商?hào)|方雨虹等都有一定幅度的上漲。公共事業(yè)板塊中，巴安水務(wù)、江南水務(wù)、東江環(huán)保等均上漲。在北京有污水處理等業(yè)務(wù)的首創(chuàng)股份昨日收盤亦上漲1.31%。

　　國金證券燃?xì)馑畡?wù)行業(yè)分析師趙干明昨日在一份報(bào)告中指出，北京特大暴雨造成嚴(yán)重內(nèi)澇，表面看是極端天氣造成的，但究其本質(zhì)反映出城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后。

　　他認(rèn)為，在極端天氣增多、城市框架拉大、排水設(shè)施投入不足的情況下，公眾對于城市排水和市政建設(shè)滯后的關(guān)注度持續(xù)升溫，會(huì)使得政府加快進(jìn)入改善整體排水設(shè)施投入不足的問題，“這將為涉足市政建設(shè)(尤其是給排水建設(shè))領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)和公司帶來投資機(jī)會(huì)”。

　　按照規(guī)劃，“十二五”期間全國城鎮(zhèn)污水處理及再生利用設(shè)施建設(shè)規(guī)劃投資近4300億元，其中完善和新建管網(wǎng)投資2443億元，新增城鎮(zhèn)污水處理能力投資1040億元。

　　滬指創(chuàng)三年多新低

　　滬深股市周一再度出現(xiàn)大幅下挫，其中滬指下跌1.26%，報(bào)2141.4點(diǎn)，創(chuàng)下最近三年多新低；深成指跌1.58%，報(bào)9186.02點(diǎn)。

　　從成交量上看，股市成交也大幅縮減，昨日滬市A股成交479億元，較上周五的544億元縮減12%。

　　但A股下跌在宏觀面上并未有新的實(shí)質(zhì)性利空出現(xiàn)。唯一有的利空影響是外圍市場走弱，此前因西班牙債務(wù)危機(jī)影響，市場擔(dān)憂西班牙最終可能需要全面救助，這使得上周五美股走低，西班牙股市錄得兩年來的單日最大跌幅。此外，國內(nèi)上周末降低存款準(zhǔn)備金率的預(yù)期落空，也對投資者信心有一定影響。

　　從投資者行為看，A股的跌勢可能會(huì)延續(xù)，昨日為數(shù)不多的強(qiáng)勢股中，有不少在上漲中被機(jī)構(gòu)拋售。受美國旱災(zāi)影響，農(nóng)業(yè)股昨日受到市場青睞，漲幅居前，其中隆平高科漲5.06%，但深交所盤后數(shù)據(jù)顯示，賣出最多的席位悉數(shù)為機(jī)構(gòu)席位。另一只熱門股華映科技也出現(xiàn)了類似的拋售情況。

　　■ 觀點(diǎn)

　　調(diào)整配置好機(jī)會(huì)

　　股市迭創(chuàng)新低，這種市況為中長期價(jià)值投資提供較好的調(diào)整組合配置機(jī)會(huì)。

　　一方面二季度之后全球范圍的量化寬松成為必然，推動(dòng)整個(gè)市場對于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好有所提高；而國內(nèi)盡管二季度經(jīng)濟(jì)未必見底，但局面會(huì)好轉(zhuǎn)，且隨著物價(jià)回落金融放松的空間不斷增加，流動(dòng)性處于持續(xù)向好的過程之中。

　　田明圣 華商領(lǐng)先企業(yè)基金經(jīng)理

　　超跌個(gè)股或反彈

　　下半年仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，除了一些優(yōu)質(zhì)個(gè)股強(qiáng)者恒強(qiáng)外，也可以關(guān)注部分超跌板塊個(gè)股可能存在的超跌反彈機(jī)會(huì)。

　　在反彈機(jī)會(huì)上，看好基建、房地產(chǎn)相關(guān)的板塊。房地產(chǎn)6月份新開工數(shù)量下降16%，反映出開發(fā)商對新開工目前還是比較謹(jǐn)慎，但近期的房地產(chǎn)銷售卻很好。

　　余廣 景順長城核心競爭力基金經(jīng)理    (新京報(bào))