中國基金報記者 文景

　　受到出資805億重組兩大“世界級”水電站的消息影響，今日盤中，“水電茅”長江電力盤中大漲近6%，盤中股價創(chuàng)下24.52元/股的歷史新高。截至收盤，長江電力股價漲5.19%，報24.32元/股，市值5531億元。

　　長江電力出資近805億重組兩大水電站

　　6月30日晚間，長江電力發(fā)布了最新的重大資產(chǎn)重組與定增方案。

　　公告顯示，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買三峽集團(tuán)、三峽投資、云能投、川能投合計持有的云川公司100%股權(quán)，本次交易完成后，上市公司將持有云川公司100%股權(quán)。依據(jù)該評估結(jié)果為基礎(chǔ)確定本次交易的最終交易金額為804.84億元。

　　為了配合此次重大資產(chǎn)重組，方案披露，此次重組所需的資金中有160.97億元將通過定增的方式完成，剩余的643.87億元則將通過現(xiàn)金支付的方式完成。

　　公告顯示，本次定增發(fā)行價格為18.27元/股，不低于定價基準(zhǔn)日前20、60和120個交易日上市公司股票交易均價之一的90%。在對此次股份發(fā)行價格進(jìn)行除權(quán)除息后，發(fā)行價格調(diào)整為17.46元/股。

　　此次交易對長江電力控制權(quán)無影響，交易前后三峽集團(tuán)均為公司控股股東，公司實際控制人仍為國務(wù)院國資委。

　　控股總裝機(jī)容量將激增近6成

　　據(jù)悉，目前，長江電力管理運營三峽、葛洲壩、溪洛渡、向家壩、烏東德、白鶴灘等6座水電站(含受托管理的烏東德水電站和白鶴灘水電站)。截至今年1月31日，長江電力控股總裝機(jī)容量4559.5萬千瓦(未含受托管理的烏東德水電站和白鶴灘水電站)。

　　云川水電系烏東德水電站和白鶴灘水電站的投資運營主體。其中，烏東德水電站核定裝機(jī)容量1020萬千瓦，已全部投產(chǎn)；白鶴灘水電站核定裝機(jī)容量1600萬千瓦，目前部分機(jī)組已投產(chǎn)。“此次重組交易后，上市公司控股總裝機(jī)容量將增加至7179.50萬千瓦，增長57.46%。”長江電力表示，這兩座水電站均位于金沙江下游，水能資源豐富。烏東德水電站和白鶴灘水電站裝機(jī)容量分別為1020萬千瓦和1600萬千瓦，分別是世界第七大和世界第二大。

　　對于此次交易，長江電力表示：“公司的核心業(yè)務(wù)仍為電力生產(chǎn)、經(jīng)營和投資，主營業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化。公司在長江流域的聯(lián)合調(diào)度能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，有利于促進(jìn)上市公司做大做強(qiáng)水電業(yè)務(wù)，突出水電主業(yè)地位，鞏固公司世界水電巨擘地位。”

　　已是5倍牛股

　　一季度營收近百億

　　長江電力一季報顯示，今年一季度，公司主營收入97.38億元，同比上升9.78%；扣非凈利潤30.97億元，同比上升29.91%。

　　在公告中，長江電力表示，交易完成后，上市公司的總資產(chǎn)、收入及利潤規(guī)模將得到提升，持續(xù)經(jīng)營能力將得到增強(qiáng)。

　　財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月31日，云川水電總資產(chǎn)合計為2455.33億元，負(fù)債合計為1887.14億元(主要為長期借款)，所有者權(quán)益為568.19億元。云川水電的主要客戶包括國家電網(wǎng)、云南電網(wǎng)、南方電網(wǎng)超高壓等。2021年度，云川水電的營業(yè)收入為127.34億元，凈利潤為44.43億元；今年1月，該公司的營業(yè)收入為10.7億元，凈利潤為1094.56萬元。

　　在此次重大資產(chǎn)重組的相關(guān)公告中，長江電力表示，在電力機(jī)制改革的大背景下，上市公司收購優(yōu)質(zhì)水電資產(chǎn)，聚焦低碳清潔能源，增加上市公司水電裝機(jī)容量，有利于提升上市公司的盈利能力及持續(xù)經(jīng)營能力。

　　股價方面，從2014年低點至今，長江電力股價已經(jīng)累計漲近500%。(中國基金報)