牛仲逸
中報業績成為近期市場投資主線之一，不少上市公司發布業績預增公告后，股價應聲大漲。分析人士表示，未來一段時間，A股將進入中報業績預告密集披露期，市場有望圍繞業績主線展開結構性行情，新能源、高端制造、醫藥、資源品等值得關注。
業績預增股成熱點
7月4日，Wind中報預增板塊表現強勢，三孚股份、大連重工漲停。消息面上，三孚股份預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為3.96億元-4.25億元，同比增長167.83%-187.44%；大連重工預計上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.5億元-1.9億元，同比增長155.89%-224.13%。此外，萊茵生物、雪天鹽業、中兵紅箭等股價漲幅也較為顯著。
Wind數據顯示，截至7月4日收盤，兩市逾80家上市公司發布中報業績預告，其中26家公司中報凈利潤最大增幅超過100%，天華超凈、盛新鋰能、美聯新材、雅化集團、川金諾等公司凈利潤最大增幅超過或等于200%。
隨著A股進入中報業績預告窗口期，業績因子對相關板塊的影響顯著強化。業內人士表示，現階段，市場投資機會集中在中報業績高增長或超預期的板塊和個股中。
掘金四大方向
中信建投證券首席策略官陳果表示，結合前期跟蹤的行業高頻景氣數據來看，二季度有望維持業績高增速的領域主要集中在新能源(鋰電材料、光伏、鋰電設備)、高端制造(軍工、半導體設備/材料/IGBT)、醫藥(新冠疫情相關產業、CXO)、資源品(煤炭、新能源金屬、氟化工/化肥)等四大方向。
“參考2020年一季度疫情背景下處于業績預告期的行業市場表現，發現彼時業績維持較強韌性的電子、食品飲料、國防軍工、醫藥等行業市場表現均相對較好且可獲得超額收益。”陳果進一步表示。
東吳證券策略團隊選取近10年二季度至三季度凈利潤占全年比重最高的20個申萬二級行業作為中報季股價表現和盈利關系的分析樣本，得出以下結論：對于不同行業而言，業績兌現后的股價表現有所不同，這與行業特性呈現一定相關性。其中，上游周期/中游制造行業的“好業績”往往帶來“好股價”。